Când vine vorba de finanțarea unui start-up, există o varietate de opțiuni disponibile. Unii antreprenori aleg să își înființeze afacerea, în timp ce alții caută capital de risc sau investitori providențiali. O opțiune care este din ce în ce mai populară este biletul la ordin convertibil.
Un bilet la ordin convertibil este un tip de datorie care poate fi convertit în acțiuni la o dată ulterioară. În esență, este un împrumut care are potențialul de a se transforma în acțiuni. Aceasta poate fi o opțiune atractivă atât pentru investitori, cât și pentru antreprenori, deoarece oferă flexibilitate și potențial de creștere.
Unul dintre beneficiile unui bilet la ordin convertibil este că permite startup-urilor să strângă bani fără a stabili imediat o evaluare a companiei. Evaluarea poate fi un lucru dificil de determinat, în special pentru companiile aflate la început de drum, care s-ar putea să nu aibă multe venituri sau active. Cu o notă convertibilă, investitorii pariază, în esență, pe succesul viitor al companiei în loc de valoarea sa actuală.
Un alt avantaj al biletelor la ordin convertibile este că acestea pot fi structurate astfel încât să includă anumite protecții pentru investitori. De exemplu, biletul poate include un discount de conversie, care ar oferi investitorului un preț mai mic pe acțiune atunci când convertește datoria în acțiuni. De asemenea, poate exista un plafon de evaluare la care datoria poate fi convertită, ceea ce ar proteja investitorul împotriva unei evaluări prea mari a companiei.
Din perspectiva unui antreprenor, biletele la ordin convertibile pot fi o modalitate de a strânge bani fără a renunța prea curând la prea multe acțiuni. Prin amânarea deciziei de evaluare până la o dată ulterioară, antreprenorii se pot concentra pe construirea afacerii lor și pe dovedirea valorii acesteia înainte de a-i stabili un preț.
Desigur, există, de asemenea, riscuri asociate cu biletele la ordin convertibile. În cazul în care compania nu are succes, este posibil ca datoria să nu poată fi convertită în acțiuni, ceea ce ar putea lăsa investitorii fără nimic de arătat pentru investiția lor. În plus, în cazul în care compania are succes și datoria este convertită în acțiuni, valoarea acțiunilor poate fi diluată dacă sunt necesare runde de finanțare suplimentare.
În general, biletele la ordin convertibile pot fi un instrument puternic atât pentru investitori, cât și pentru antreprenori. Ele oferă flexibilitate, potențial de creștere și anumite protecții pentru investitori. Cu toate acestea, ca orice investiție, este important să se analizeze cu atenție riscurile și recompensele potențiale înainte de a se lansa.
Companiile oferă bilete convertibile ca formă de finanțare pentru a obține capital pentru operațiunile lor. Obligațiunile convertibile sunt un tip de titluri de creanță care pot fi convertite în acțiuni, ceea ce înseamnă că investitorii își pot converti investiția în acțiuni ale companiei la o dată ulterioară.
Există mai multe motive pentru care companiile oferă obligațiuni convertibile. În primul rând, companiile pot alege să ofere obligațiuni convertibile pentru a atrage investitori care ezită să investească în acțiuni, dar sunt dispuși să investească în datorii. Acest lucru permite companiei să acceseze capital de la un număr mai mare de investitori.
În al doilea rând, notele convertibile pot oferi un cost mai mic al capitalului în comparație cu emiterea de acțiuni. Acest lucru se datorează faptului că rata dobânzii la obligațiunile convertibile este, de obicei, mai mică decât rata dividendelor la capitalurile proprii, iar societatea nu trebuie să plătească dividende pe obligațiuni până când acestea nu sunt convertite în capitaluri proprii.
În al treilea rând, notele convertibile oferă flexibilitate atât pentru companie, cât și pentru investitor. Investitorul are opțiunea de a-și converti investiția în acțiuni la o dată ulterioară, în timp ce compania are opțiunea de a rambursa datoria în loc să o convertească în acțiuni.
În general, oferirea de obligațiuni convertibile poate fi o opțiune de finanțare strategică pentru companiile care doresc să obțină capital minimizând costurile și menținând flexibilitatea.
O notă convertibilă este un tip de instrument de datorie care poate fi convertit în acțiuni într-o etapă ulterioară. Este utilizat în mod obișnuit de startup-uri sau de companii aflate la început de drum, care au nevoie să strângă capital, dar care nu sunt încă pregătite să se facă publice sau să atragă investiții semnificative din partea capitaliștilor de risc.
Există mai multe situații în care poate fi utilizată o notă convertibilă:
1. Finanțarea inițială: Start-up-urile folosesc adesea note convertibile pentru a obține finanțare inițială de la investitori providențiali sau de la prieteni și familie. Acest lucru le permite să evite stabilirea unei evaluări pentru compania lor într-un stadiu incipient, când valoarea este dificil de determinat.
2. Finanțarea punte: O notă convertibilă poate fi utilizată ca o punte între rundele de finanțare prin capitaluri proprii. De exemplu, în cazul în care o companie trebuie să obțină capital suplimentar, dar nu este încă pregătită pentru o nouă rundă de finanțare prin capitaluri proprii, o notă convertibilă poate fi utilizată pentru a oferi finanțare pe termen scurt.
3. Investitorii strategici: Companiile pot utiliza notele convertibile pentru a atrage investitori strategici care sunt interesați de tehnologia sau produsele companiei, dar care nu sunt încă pregătiți să investească în capitaluri proprii.
4. Evaluări nesigure: Obligațiunile convertibile sunt adesea utilizate atunci când evaluarea unei companii este incertă, ceea ce face dificilă stabilirea unui preț pentru capitalurile proprii. Prin utilizarea unei note convertibile, investitorii pot amâna evaluarea până într-o etapă ulterioară, când valoarea companiei este mai clară.
În general, biletele convertibile sunt un instrument flexibil și util pentru companiile care doresc să obțină capital într-o varietate de situații. Ele oferă investitorilor posibilitatea de a participa la creșterea companiei, oferind în același timp companiei finanțarea de care are nevoie pentru a atinge următoarea etapă de dezvoltare.