Leasingul este o opțiune de finanțare populară pentru întreprinderile din diferite industrii. Aceasta permite companiilor să achiziționeze activele necesare fără a suporta costurile inițiale de achiziționare directă a acestora. Cu toate acestea, există două tipuri de leasing - leasingul de capital și leasingul operațional - și este esențial să înțelegem impactul financiar al fiecărui tip. În acest articol, vom aprofunda diferențele dintre aceste două structuri de leasing și impactul lor asupra situațiilor financiare ale unei companii.
Leasingul de capital este similar cu împrumuturile, în care locatarul este tratat ca proprietar al bunului închiriat. În cadrul unui contract de leasing de capital, locatarul trebuie să recunoască activul închiriat ca un pasiv și să înregistreze amortizarea activului pe durata sa de viață utilă. Această recunoaștere a activului închiriat ca pasiv înseamnă că rata de îndatorare a societății va crește, ceea ce poate afecta capacitatea acesteia de a obține finanțări viitoare. În plus, întrucât cheltuielile cu dobânzile sunt incluse în plățile de leasing, cheltuielile cu dobânzile ale societății vor crește și ele. Cu toate acestea, locatarul poate solicita deprecierea activului închiriat, reducând astfel venitul impozabil.
Pe de altă parte, leasingul operațional seamănă mai mult cu închirierea, în care locatorul păstrează proprietatea asupra bunului. Locatarul este obligat doar să recunoască plățile de leasing ca fiind cheltuieli în contul de profit și pierdere. Această structură de leasing nu afectează rata de îndatorare a companiei, ceea ce o face o opțiune atractivă pentru companiile care doresc să mențină un raport sănătos între datorii și capitaluri proprii. Cu toate acestea, deoarece leasingul operațional nu implică recunoașterea activului închiriat ca pasiv, compania nu poate solicita deprecierea acestuia, ceea ce poate crește venitul impozabil.
În ceea ce privește fluxul de numerar, leasingul de capital necesită ieșiri inițiale de numerar mai mari, deoarece implică plata unui avans și recunoașterea activului închiriat ca pasiv. Cu toate acestea, în timp, plățile totale de leasing atât pentru leasingul de capital, cât și pentru leasingul operațional sunt similare. Diferența constă în momentul efectuării plăților.
Un alt factor care trebuie luat în considerare este impactul structurii leasingului asupra ratelor financiare. După cum s-a menționat anterior, contractele de leasing de capital cresc rata de îndatorare a companiei, ceea ce poate afecta capacitatea acesteia de a obține finanțări viitoare. Pe de altă parte, contractele de leasing operațional nu afectează rata de îndatorare, dar cresc cheltuielile de exploatare ale companiei, ceea ce poate avea un impact negativ asupra ratelor de rentabilitate.
În concluzie, atât leasingul de capital, cât și leasingul operațional au avantajele și dezavantajele lor. Alegerea structurii de leasing potrivite depinde de obiectivele și prioritățile financiare ale companiei. Contractele de leasing de capital oferă locatarului dreptul de proprietate asupra bunului închiriat și posibilitatea de a solicita amortizarea, dar cresc efectul de levier și cheltuielile cu dobânzile. Pe de altă parte, leasingul operațional nu afectează gradul de îndatorare al companiei, dar crește cheltuielile de exploatare și venitul impozabil. În cele din urmă, companiile ar trebui să își evalueze cu atenție poziția și obiectivele financiare înainte de a alege o structură de leasing.
Contractele de leasing de capital pot avea un impact semnificativ asupra situațiilor financiare ale unei întreprinderi. Într-un contract de leasing de capital, locatarul intră în posesia bunului închiriat și efectuează plăți regulate către locator, asemănător unui împrumut. Ca urmare, activul închiriat este considerat un pasiv pe termen lung în bilanț.
Impactul unui contract de leasing de capital asupra contului de profit și pierdere este, de asemenea, semnificativ. În loc să se recunoască costul total al activului în anul în care acesta este achiziționat, costul este recunoscut pe durata contractului de leasing ca o cheltuială cu dobânda și o cheltuială cu amortizarea. Acest lucru poate avea un impact semnificativ asupra venitului net și a profitului pe acțiune al unei întreprinderi.
În plus față de bilanț și de contul de profit și pierdere, un contract de leasing de capital poate afecta, de asemenea, situația fluxurilor de numerar ale unei întreprinderi. Plățile periodice de leasing sunt considerate activități de finanțare și sunt raportate ca o ieșire de numerar în situația fluxurilor de numerar.
Este important ca întreprinderile să analizeze cu atenție impactul contractelor de leasing de capital asupra situațiilor lor financiare înainte de a încheia un contract de leasing. În unele cazuri, poate fi mai avantajos din punct de vedere financiar să achiziționați direct activul decât să încheiați un contract de leasing de capital.
Atunci când înființați o nouă afacere, este important să luați în considerare diferitele tipuri de opțiuni de leasing disponibile pentru achiziționarea de echipamente sau utilaje. Două opțiuni comune sunt leasingul financiar și leasingul operațional.
Leasingul financiar este un tip de leasing în care locatarul (proprietarul afacerii) își asumă riscurile și beneficiile aferente deținerii bunului care face obiectul leasingului. Locatarul este responsabil pentru întreținere și reparații și are opțiunea de a cumpăra activul la sfârșitul perioadei de leasing. Plățile efectuate în timpul perioadei de leasing sunt considerate ca plăți pentru prețul de achiziție al activului.
Pe de altă parte, un leasing operațional este un tip de leasing în care locatorul (societatea de leasing) păstrează proprietatea asupra bunului închiriat. Locatarul plătește pentru utilizarea activului și nu este responsabil pentru costurile de întreținere sau reparații. La sfârșitul perioadei de leasing, locatarul poate alege să returneze bunul sau să prelungească contractul de leasing.
Impactul utilizării leasingului financiar în comparație cu leasingul operațional poate varia în funcție de situația financiară și de obiectivele pe termen lung ale întreprinderii. Contractul de leasing financiar poate avea ca rezultat un cost total mai mare din cauza cheltuielilor cu dobânzile și a faptului că locatarul își asumă responsabilitățile de proprietate și întreținere. Cu toate acestea, leasingul financiar ar putea fi o opțiune mai bună pentru întreprinderile care plănuiesc să utilizeze activul pentru o perioadă lungă de timp și doresc să îl dețină în cele din urmă.
Pe de altă parte, leasingul operațional poate duce la un cost total mai mic și oferă mai multă flexibilitate pentru întreprinderile care trebuie să modernizeze sau să înlocuiască frecvent echipamentele. Locatarul nu trebuie să își facă griji cu privire la responsabilitățile de proprietate sau de întreținere și poate pur și simplu să returneze activul la sfârșitul perioadei de leasing.
În cele din urmă, decizia între leasingul financiar și leasingul operațional depinde de nevoile și obiectivele specifice ale afacerii. Este important să vă consultați cu un consilier financiar sau cu un contabil pentru a determina care opțiune ar fi cea mai benefică pentru situația financiară și obiectivele pe termen lung ale afacerii.