Când vine vorba de investiția în acțiuni preferențiale, una dintre cele mai importante caracteristici care trebuie înțeleasă este "caracteristica de strigare". Această caracteristică permite emitentului acțiunilor preferențiale să răscumpere, sau "call", acțiunile la un preț prestabilit după ce a trecut o anumită perioadă de timp. Așadar, este caracteristica "call" o caracteristică foarte comună a acțiunilor preferențiale? Răspunsul este da.
De fapt, caracteristica "call" este atât de comună printre acțiunile preferențiale încât este adesea considerată o caracteristică standard. Acest lucru se datorează faptului că oferă flexibilitate emitentului, permițându-i să răscumpere acțiunile în cazul în care ratele dobânzilor scad sau dacă există o schimbare semnificativă în situația financiară a companiei. Această caracteristică este, de asemenea, în beneficiul investitorului, deoarece oferă un anumit nivel de protecție împotriva creșterii ratelor dobânzii.
Cu toate acestea, este important de reținut că nu toate acțiunile preferențiale au o caracteristică de cumpărare. Unii emitenți pot alege să emită acțiuni preferențiale "non-callable", care nu pot fi răscumpărate de către emitent. Acest lucru se poate datora faptului că emitentul dorește să ofere mai multă stabilitate investitorului sau deoarece consideră că este posibil ca ratele dobânzilor să crească în viitor.
Investitorii ar trebui, de asemenea, să fie conștienți de faptul că opțiunea de răscumpărare poate avea un impact asupra valorii acțiunilor lor preferențiale. În cazul în care ratele dobânzilor scad, emitentul poate alege să răscumpere acțiunile și să emită acțiuni noi cu o rată de dividend mai mică, ceea ce poate duce la o scădere a valorii acțiunilor investitorului. Cu toate acestea, în cazul în care ratele dobânzilor cresc, investitorul poate beneficia de opțiunea de răscumpărare, deoarece emitentul va fi mai puțin probabil să răscumpere acțiunile și va continua să plătească o rată mai mare a dividendelor.
În concluzie, opțiunea de răscumpărare este o caracteristică foarte comună a acțiunilor preferențiale și oferă beneficii atât emitentului, cât și investitorului. Cu toate acestea, investitorii ar trebui să fie conștienți de impactul potențial asupra valorii acțiunilor lor și ar trebui să analizeze cu atenție condițiile acțiunilor preferențiale înainte de a investi. Cu o înțelegere solidă a caracteristicii de opțiune de cumpărare și a implicațiilor sale, investitorii pot lua decizii în cunoștință de cauză și își pot construi un portofoliu solid de acțiuni preferențiale.
Decizia de a include sau nu o clauză de apel în acțiunile preferențiale depinde de circumstanțele și obiectivele specifice ale emitentului.
O clauză de răscumpărare este o caracteristică care permite emitentului să răscumpere acțiunile preferențiale la un preț și la un moment prestabilit, oferindu-i acestuia posibilitatea de a retrage mai devreme acțiunile. Acest lucru poate fi benefic pentru emitent în cazul în care ratele dobânzilor au scăzut de la emiterea acțiunilor, deoarece acesta poate emite noi acțiuni preferențiale la o rată a dobânzii mai mică și poate retrage acțiunile mai vechi, cu randament mai ridicat.
Pe de altă parte, includerea unei clauze de răscumpărare poate face ca acțiunile preferențiale să fie mai puțin atractive pentru investitori, deoarece aceștia se confruntă cu riscul ca investiția lor să fie răscumpărată înainte de a primi randamentul așteptat. Acest lucru ar putea duce la o cerere mai mică de acțiuni, ceea ce ar putea face mai dificilă și mai costisitoare mobilizarea capitalului de către emitent.
În cele din urmă, decizia de a include o clauză de răscumpărare în acțiunile preferențiale depinde de obiectivele emitentului și de condițiile actuale ale pieței. În cazul în care emitentul dorește să aibă flexibilitatea de a retrage mai devreme acțiunile și consideră că este probabil ca ratele dobânzilor să scadă, o clauză de răscumpărare poate fi adecvată. În cazul în care emitentul dorește să maximizeze cererea de acțiuni și consideră că este probabil ca ratele dobânzilor să crească, o clauză de răscumpărare poate să nu fie necesară sau de dorit.
Acțiunile preferențiale sunt un tip de investiție care are caracteristici care sunt similare atât cu obligațiunile, cât și cu acțiunile ordinare.
Asemănător cu obligațiunile, acțiunile preferențiale plătesc o rată fixă a dividendelor, care este convenită la momentul emiterii acțiunilor. Acest dividend este plătit, de obicei, înainte ca orice dividend să fie plătit acționarilor ordinari, ceea ce îl face similar cu plățile de dobândă ale unei obligațiuni. În plus, acționarii preferențiali au prioritate față de acționarii ordinari în ceea ce privește primirea dividendelor, iar în caz de faliment sau lichidare, acționarii preferențiali sunt plătiți înaintea acționarilor ordinari.
Cu toate acestea, spre deosebire de obligațiuni, acțiunile preferențiale nu au o dată de scadență, iar rata dividendelor poate fi ajustabilă în timp. Acest lucru le face mai asemănătoare cu acțiunile ordinare în ceea ce privește flexibilitatea și potențialul de creștere.
În ceea ce privește drepturile de vot, acționarii preferențiali nu au, de obicei, aceleași drepturi de vot ca și acționarii ordinari. Cu toate acestea, ei pot avea posibilitatea de a vota cu privire la anumite aspecte care au un impact direct asupra investiției lor, cum ar fi modificări ale ratei dividendelor sau dacă societatea are în vedere emiterea de acțiuni preferențiale suplimentare.
În general, acțiunile preferențiale au o combinație unică de caracteristici care le fac similare atât cu obligațiunile, cât și cu acțiunile ordinare, ceea ce le face o opțiune de investiție potențial atractivă pentru cei care caută un echilibru între stabilitate și potențial de creștere.
Acțiunile preferențiale se numesc preferențiale pentru că au anumite caracteristici care le fac mai atractive pentru investitori decât acțiunile comune. Aceste caracteristici includ:
1. Prioritate în primirea dividendelor: Acționarii de acțiuni preferențiale au o prioritate mai mare în primirea dividendelor în comparație cu acționarii de acțiuni ordinare. În cazul în care o societate nu este în măsură să plătească integral dividendele, acționarii preferențiali vor primi dividendele mai întâi decât acționarii comuni.
2. Plata dividendelor fixe: Acțiunile preferențiale au, de obicei, plăți fixe de dividende, ceea ce înseamnă că valoarea dividendelor nu fluctuează așa cum se întâmplă în cazul acțiunilor ordinare. Acest lucru oferă investitorilor o sursă de venit mai previzibilă.
3. Mai puțină volatilitate: Acțiunile preferențiale tind să fie mai puțin volatile decât acțiunile comune, ceea ce înseamnă că prețurile lor nu fluctuează la fel de mult ca răspuns la condițiile de piață. Acest lucru le poate face mai puțin riscante decât acțiunile comune.
În general, acțiunile preferențiale sunt numite preferențiale deoarece oferă investitorilor anumite avantaje față de acțiunile ordinare, inclusiv prioritate în primirea dividendelor, plăți fixe de dividende și mai puțină volatilitate.