Când vine vorba de evaluarea unei afaceri, unul dintre cei mai importanți factori de luat în considerare sunt câștigurile companiei. Cu toate acestea, nu toate câștigurile sunt create în mod egal. Uneori, câștigurile unei companii pot fi distorsionate de evenimente punctuale sau de alte anomalii care nu reflectă cu exactitate adevăratul potențial de câștig al companiei. Aici intervin câștigurile normalizate.
Câștigurile normalizate sunt o modalitate de ajustare a câștigurilor unei companii pentru a ține cont de evenimente sau cheltuieli neobișnuite care nu reflectă operațiunile curente ale companiei. Prin eliminarea acestor anomalii, câștigurile normalizate oferă o imagine mai precisă a puterii reale de câștig a companiei, ceea ce este esențial pentru evaluarea afacerii.
Există mai multe etape implicate în estimarea câștigurilor normalizate. Primul pas constă în identificarea oricăror evenimente sau cheltuieli neobișnuite care ar putea denatura câștigurile companiei. Acestea ar putea include lucruri cum ar fi înțelegeri juridice unice, cheltuieli de restructurare sau câștiguri sau pierderi din vânzarea de active.
Odată ce aceste anomalii au fost identificate, următorul pas constă în ajustarea câștigurilor companiei pentru a le elimina. Acest lucru se poate face fie prin adăugarea de cheltuieli neobișnuite, fie prin scăderea câștigurilor neobișnuite. Scopul este de a ajunge la o cifră care să reprezinte câștigurile companiei din operațiunile curente, fără nicio distorsiune.
Un alt factor important de luat în considerare la estimarea câștigurilor normalizate este istoricul câștigurilor companiei. Dacă se analizează câștigurile companiei pe o perioadă de mai mulți ani, este posibil să se identifice tendințele și modelele care pot ajuta la prezicerea câștigurilor viitoare. Acest lucru este important, deoarece câștigurile normalizate nu sunt utile doar pentru a evalua o afacere în prezent, ci reprezintă, de asemenea, un factor cheie pentru a proiecta câștigurile viitoare.
Pentru a estima în mod corespunzător câștigurile normalizate, este important să aveți o înțelegere profundă a afacerii și a operațiunilor sale. Acest lucru înseamnă să privești dincolo de situațiile financiare și să înțelegi produsele sau serviciile companiei, peisajul său concurențial și poziția sa în cadrul industriei sale.
În concluzie, câștigurile normalizate sunt un factor critic în evaluarea unei afaceri. Prin ajustarea câștigurilor unei companii pentru a elimina evenimentele sau cheltuielile neobișnuite, câștigurile normalizate oferă o imagine mai exactă a potențialului real de câștig al companiei. Pentru a estima câștigurile normalizate, este important să se identifice orice anomalii, să se ajusteze câștigurile în mod corespunzător, să se ia în considerare istoricul câștigurilor companiei și să se aibă o înțelegere profundă a afacerii și a operațiunilor sale.
Nu, venitul normalizat nu este același lucru cu venitul net. Venitul net se referă la suma totală a veniturilor generate de o afacere după deducerea tuturor cheltuielilor și impozitelor. Este o măsură a profitabilității unei afaceri. Pe de altă parte, venitul normalizat este o măsură a venitului unei întreprinderi care ajustează pentru nereguli sau evenimente unice care pot denatura performanța financiară reală a întreprinderii.
Venitul normalizat se calculează prin ajustarea venitului net în funcție de evenimente nerecurente, cum ar fi câștigurile sau pierderile excepționale, schimbările în metodele contabile sau cheltuielile extraordinare. Prin eliminarea acestor evenimente excepționale, venitul normalizat oferă o imagine mai precisă și mai coerentă a performanței financiare a unei întreprinderi de-a lungul timpului.
În concluzie, în timp ce venitul net măsoară profitabilitatea globală a unei întreprinderi, venitul normalizat oferă o măsură mai precisă și mai coerentă a performanței financiare a unei întreprinderi prin ajustarea pentru evenimente sau nereguli excepționale.
Profitul de bază normalizat EPS (Earnings Per Share) este o măsură financiară utilizată pentru a calcula profitul pe acțiune al unei companii prin ajustarea cheltuielilor, câștigurilor sau pierderilor excepționale sau nerecurente.
Normalizarea EPS de bază este importantă deoarece oferă o imagine mai precisă a câștigurilor pe acțiune ale unei companii, care poate fi utilizată pentru a evalua performanța sa financiară. Cheltuielile sau câștigurile nerecurente pot denatura câștigurile unei companii, făcând dificilă compararea exactă a performanțelor acesteia în timp sau cu alte companii din aceeași industrie.
Pentru a calcula EPS de bază normalizat, trebuie să ajustați EPS de bază prin eliminarea impactului oricăror elemente excepționale sau nerecurente. De exemplu, dacă o companie a avut o cheltuială unică semnificativă în trimestrul precedent, care a avut un impact negativ asupra câștigurilor sale, veți ajusta EPS de bază prin scăderea cheltuielilor din câștiguri.
Prin calcularea EPS de bază normalizat, investitorii pot înțelege mai bine adevărata putere de câștig a unei companii și pot lua decizii de investiții mai bine informate. Este important de reținut că EPS de bază normalizat trebuie utilizat împreună cu alți parametri financiari pentru a evalua sănătatea financiară generală a unei companii.
EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization - câștiguri înainte de dobânzi, impozite, depreciere și amortizare) este o măsură folosită în mod obișnuit în evaluarea afacerilor pentru a determina performanța financiară a unei companii. Reprezintă câștigurile unei companii înainte de contabilizarea cheltuielilor cu dobânzile, impozitele, deprecierea și amortizarea.
EBITDA normalizat este o măsură similară, dar ia în considerare orice cheltuieli unice sau neobișnuite care ar fi putut apărea în perioada de măsurare. Aceste cheltuieli pot include costuri de restructurare, înțelegeri juridice sau alte cheltuieli nerecurente.
Prin normalizarea EBITDA, se poate obține o imagine mai precisă a performanțelor financiare curente ale unei companii. Acest lucru este deosebit de util în situațiile în care o societate poate avea cheltuieli unice semnificative care pot denatura cifra totală a EBITDA.
În general, atât EBITDA, cât și EBITDA normalizat sunt parametri valoroși pentru evaluarea performanțelor financiare ale unei companii, dar EBITDA normalizat oferă o imagine mai precisă și mai cuprinzătoare a potențialului de câștig al unei companii.