Maximizarea portofoliului dumneavoastră: Un ghid pentru calcularea liniei de piață a titlurilor de valoare în Excel

În calitate de investitor, este esențial să înțelegeți relația dintre riscul și randamentul unui titlu de valoare înainte de a lua orice decizie de investiție. Un instrument care vă poate ajuta să evaluați această relație este Security Market Line (SML). SML reprezintă rentabilitatea așteptată a unui titlu de valoare pe baza riscului său sistematic sau beta. În acest articol, vă vom ghida prin procesul de calculare a SML în Excel.

Pasul 1: Colectarea datelor

Pentru a calcula SML, trebuie să colectați date despre rata fără risc, randamentul așteptat al pieței și beta al titlului pe care îl analizați. Rata fără risc este rata de rentabilitate a unei investiții fără risc, cum ar fi o obligațiune a Trezoreriei SUA. Randamentul așteptat al pieței este randamentul așteptat al pieței bursiere în general. Beta al unui titlu de valoare măsoară sensibilitatea acestuia la mișcările pieței.

Pasul 2: Calculați rentabilitatea așteptată

Rentabilitatea așteptată a unui titlu de valoare poate fi calculată cu ajutorul modelului CAPM (Capital Asset Pricing Model). Formula CAPM este următoarea: Rentabilitatea așteptată = Rata fără risc + Beta x (Rentabilitatea așteptată a pieței - Rata fără risc). În Excel, puteți utiliza următoarea formulă: =Risc-Free Rate + Beta x (Expected Market Return - Risk-Free Rate).

Pasul 3: Creați o diagramă de dispersie

După ce ați calculat rentabilitatea așteptată pentru titlul dvs. de valoare, o puteți reprezenta pe o diagramă de dispersie. Pe axa x, reprezentați beta al titlului. Pe axa y, reprezentați rentabilitatea așteptată. Puteți adăuga o linie de trend la graficul de dispersie și puteți alege opțiunea de regresie liniară. Panta liniei de trend va reprezenta prima de risc a pieței.

Pasul 4: Calculați linia de piață a titlurilor de valoare

SML reprezintă randamentul așteptat al unui titlu de valoare pe baza beta-ului său. Pentru a calcula SML, trebuie să adăugați rata fără risc la produsul dintre beta și prima de risc de piață. În Excel, puteți utiliza următoarea formulă: = Rata fără risc + (Panta liniei de trend x Beta).

În concluzie, calcularea Liniei pieței de securitate în Excel vă poate ajuta să luați decizii de investiții în cunoștință de cauză. Înțelegând relația dintre riscul și rentabilitatea unui titlu de valoare, vă puteți maximiza rentabilitatea portofoliului dumneavoastră, gestionând în același timp expunerea la risc. Nu uitați să colectați date exacte, să utilizați formula CAPM pentru a calcula rentabilitatea așteptată, să creați un grafic de dispersie cu o linie de tendință și să calculați LMS utilizând rata fără risc și prima de risc de piață.

FAQ
Cum creez un grafic liniar al pieței de valori mobiliare în Excel?

Un grafic Security Market Line (SML) este un instrument comun utilizat în finanțe și în analiza investițiilor pentru a afișa relația dintre risc și randamentul așteptat pentru un anumit titlu sau portofoliu. Pentru a crea un grafic SML în Excel, urmați pașii de mai jos:

Pasul 1: Colectarea datelor - Colectați datele necesare pentru a crea graficul SML. Acestea includ rata de rentabilitate fără risc, rentabilitatea așteptată a pieței și rentabilitatea așteptată a titlului sau a portofoliului analizat.

Pasul 2: Calculați Beta - Calculați beta al titlului sau al portofoliului. Beta este o măsură a riscului sistematic al titlului sau al portofoliului și reflectă modul în care titlul sau portofoliul se mișcă în raport cu piața în general.

Etapa 3: Calculați rentabilitatea așteptată - Utilizați modelul de evaluare a activelor de capital (CAPM) pentru a calcula rentabilitatea așteptată a titlului sau a portofoliului. Formula CAPM este următoarea: Rentabilitatea așteptată = Rata fără risc + Beta * (Rentabilitatea așteptată a pieței - Rata fără risc)

Pasul 4: Creați graficul - Odată ce aveți datele și calculele necesare, este timpul să creați graficul. Urmați pașii de mai jos:

- Deschideți un nou registru de lucru Excel și creați o foaie de lucru goală.

- Introduceți rata de rentabilitate fără risc, rentabilitatea așteptată a pieței și beta în celule separate.

- Calculați rentabilitatea așteptată pentru titlu sau portofoliu folosind formula CAPM.

- Creați un tabel cu două coloane: Risk (variabilă independentă) și Expected Return (variabilă dependentă).

- Introduceți un interval de valori pentru coloana Risc, de exemplu de la 0,0 la 2,0 în trepte de 0,1.

- Utilizați formula CAPM pentru a calcula rentabilitatea așteptată pentru fiecare valoare corespunzătoare a Riscului.

- Reprezentați coloanele Risk și Expected Return sub forma unui grafic de dispersie.

- Adăugați o linie de trend la graficul de dispersie și selectați Linear ca tip de linie de trend.

- Afișați ecuația și valoarea R pătrat pe grafic.

- Adăugați etichete și formatare la grafic, după cum doriți.

Urmând acești pași, puteți crea un grafic Security Market Line în Excel care să reflecte cu acuratețe relația dintre risc și randamentul așteptat pentru un anumit titlu sau portofoliu.

Cum se calculează linia pieței de capital?

Linia pieței de capital (Capital Market Line - CML) este o reprezentare grafică a compromisului risc-randament al unui portofoliu bine diversificat. Ea ajută investitorii să decidă asupra combinației optime de risc și randament pentru investițiile lor. Pentru a calcula CML, trebuie parcurse următoarele etape:

Etapa 1: Calculați rentabilitatea așteptată și deviația standard a fiecărui activ din portofoliu.

Etapa 2: Calculați Covarianța fiecărui activ din portofoliu.

Etapa 3: Determinarea ratei de rentabilitate fără risc, care reprezintă rentabilitatea investițiilor fără risc, cum ar fi bonurile de trezorerie.

Etapa 4: Calculați rentabilitatea așteptată și deviația standard a portofoliului. Acest lucru se face prin calcularea mediei ponderate a rentabilității și a deviației standard a fiecărui activ.

Etapa 5: Calculați Beta-ul portofoliului, care este o măsură a volatilității portofoliului în comparație cu piața.

Etapa 6: Utilizați următoarea formulă pentru a calcula CML:

Randamentul așteptat = Rata fără risc + Beta * (Randamentul pieței - Rata fără risc)

CML este o linie dreaptă care intersectează axa y cu rata fără risc și axa x cu randamentul pieței. Panta CML este raportul Sharpe, care reprezintă o măsură a rentabilității excesive pe unitate de risc.

Pe scurt, calcularea Liniei pieței de capital necesită calcularea rentabilității așteptate, a deviației standard, a covarianței, a ratei de rentabilitate fără risc, a beta-ului portofoliului și utilizarea ecuației de mai sus pentru a trasa LMC. Aceste informații sunt utile pentru ca investitorii să ia decizii în cunoștință de cauză cu privire la portofoliile lor de investiții.