În calitate de proprietar de afacere sau investitor, este esențial să aveți o înțelegere clară a performanței financiare a unei companii. Un indicator financiar utilizat în mod obișnuit este EBITDA, care înseamnă "Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization" (câștiguri înainte de dobânzi, impozite, depreciere și amortizare). Acesta oferă o imagine instantanee a profitabilității operaționale și a fluxului de numerar al companiei, ceea ce îl face un instrument popular pentru evaluarea sănătății financiare a unei companii.
EBITDA = Venit net + Cheltuieli cu dobânzile + Impozite + Depreciere + Amortizare
Pentru a începe, începeți cu venitul net al companiei, care se găsește de obicei în partea de jos a contului de profit și pierdere. Adăugați la venitul net toate cheltuielile cu dobânzile, impozitele, deprecierea și amortizarea. Cheltuielile cu dobânzile se referă la costul de împrumut al banilor, impozitele se referă la impozitul pe profit plătit, iar deprecierea și amortizarea sunt cheltuieli fără numerar care reflectă scăderea valorii activelor în timp.
Odată ce aveți toate cifrele necesare, adunați-le pentru a obține EBITDA. Această măsurătoare poate oferi investitorilor informații valoroase despre profitabilitatea și fluxul de numerar al unei companii, permițându-le să ia decizii de investiții mai bine informate.
EBITDA este o măsurătoare deosebit de utilă pentru evaluarea companiilor din industrii cu un nivel ridicat de cheltuieli de capital. Deoarece aceste companii au adesea baze de active mari și complexe, calcularea EBITDA poate oferi o imagine mai clară a profitabilității operaționale a companiei prin excluderea cheltuielilor fără numerar legate de deprecierea activelor.
În timp ce EBITDA este o măsură utilă, este important de reținut că are și limitări. De exemplu, nu ia în considerare modificările capitalului de lucru, care pot avea un impact semnificativ asupra fluxului de numerar al unei companii. În plus, EBITDA poate fi manipulat prin ajustarea cheltuielilor nerecurente sau prin utilizarea unor metode diferite de depreciere și amortizare.
În concluzie, calcularea EBITDA din situația fluxurilor de numerar este o etapă crucială în evaluarea performanței financiare a unei companii. Deși nu este o măsurătoare perfectă, aceasta poate oferi investitorilor informații valoroase despre profitabilitatea și fluxul de numerar al unei companii. La fel ca în cazul oricărui indicator financiar, este esențial să se utilizeze EBITDA împreună cu alți indici și indicatori financiari pentru a obține o înțelegere completă a sănătății financiare a unei companii.
Pentru a converti fluxul de numerar operațional în EBIT, trebuie mai întâi să înțelegeți ce reprezintă fiecare dintre acești termeni. Fluxul de numerar operațional se referă la numerarul generat de operațiunile unei companii, în timp ce EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) reprezintă câștigurile unei companii înainte de a fi deduse dobânzile și impozitele.
Pentru a converti fluxul de numerar operațional în EBIT, trebuie să urmați acești pași:
1. Începeți cu cifra fluxului de numerar operațional, care poate fi găsită în situația fluxurilor de numerar a unei companii.
2. Adăugați înapoi orice cheltuieli fără numerar care au fost deduse din venitul din exploatare, cum ar fi cheltuielile de depreciere sau de amortizare.
3. Scădeți orice venituri sau cheltuieli neoperaționale, cum ar fi câștigurile sau pierderile din vânzarea de active, veniturile din dobânzi sau cheltuielile cu dobânzile.
4. Adăugați orice impozite plătite, deoarece EBIT se calculează înainte de deducerea impozitelor.
Formula de conversie a fluxului de numerar operațional în EBIT este următoarea:
EBIT = Fluxul de numerar operațional + Cheltuieli fără numerar - Venituri/cheltuieli neoperaționale - Impozite plătite
Urmând această formulă, puteți calcula EBIT-ul unei companii pe baza fluxului său de numerar operațional. Acest lucru poate fi util pentru a analiza profitabilitatea și sănătatea financiară a unei companii, deoarece EBIT oferă o imagine mai clară a veniturilor unei companii din operațiunile sale de bază.
EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization) și fluxul de numerar sunt doi parametri financiari diferiți care sunt utilizați în mod obișnuit în contabilitate și finanțe pentru a evalua performanța unei companii.
EBITDA este o măsură a profitabilității unei companii, care se calculează prin adăugarea la venitul său net a cheltuielilor cu amortizarea și deprecierea, a cheltuielilor cu dobânzile și a impozitelor. În esență, EBITDA arată cât de mult profit generează o companie înainte de a lua în considerare aceste cheltuieli. Acesta este adesea utilizat pentru a compara performanța financiară a companiilor din aceeași industrie, deoarece permite o comparație mai ușoară a rentabilității operaționale.
Pe de altă parte, fluxul de numerar este o măsură a cantității de numerar pe care o companie o generează într-o anumită perioadă de timp. Acesta se calculează prin însumarea intrărilor de numerar și scăderea ieșirilor de numerar. Fluxul de numerar poate fi clasificat în trei tipuri: fluxul de numerar operațional, fluxul de numerar pentru investiții și fluxul de numerar pentru finanțare.
Fluxul de numerar operațional reprezintă numerarul generat sau utilizat de activitățile comerciale de bază ale unei companii. Acesta include numerarul primit de la clienți, plățile către furnizori și cheltuielile de exploatare, cum ar fi salariile și chiriile. Fluxul de numerar pentru investiții reprezintă numerarul utilizat sau generat de cumpărarea sau vânzarea de active, cum ar fi proprietățile, instalațiile și echipamentele. Fluxul de numerar de finanțare reprezintă numerarul generat sau utilizat din activități de finanțare, cum ar fi emiterea sau rambursarea de datorii sau obținerea de capitaluri proprii.
În timp ce EBITDA și fluxul de numerar sunt ambele indicatori importanți, ele măsoară aspecte diferite ale performanței unei companii. EBITDA se concentrează pe profitabilitate, în timp ce fluxul de numerar se concentrează pe lichiditate. O companie poate avea un nivel ridicat de EBITDA, dar se poate confrunta totuși cu dificultăți în ceea ce privește fluxul de numerar dacă are cheltuieli de capital semnificative sau un nivel ridicat de îndatorare. Dimpotrivă, o companie poate avea un EBITDA scăzut, dar un flux de numerar puternic dacă are o gestionare eficientă a capitalului de lucru sau dacă generează numerar semnificativ din activitățile de exploatare.
Pe scurt, EBITDA este o măsură a profitabilității care ignoră anumite cheltuieli, în timp ce fluxul de numerar este o măsură a cantității de numerar pe care o companie o generează sau o utilizează într-o anumită perioadă de timp. Ambele măsurători sunt utile în evaluarea performanței unei companii, dar ele măsoară aspecte diferite ale activității.