Atunci când se investește într-o companie, este esențial să se înțeleagă nivelul de risc asociat acesteia. Un mod de a evalua riscul este prin calcularea primei de risc a companiei. Prima de risc este randamentul suplimentar pe care un investitor se așteaptă să îl primească pentru că își asumă riscul de a investi într-o anumită companie. În acest articol, vom discuta despre cum se calculează prima de risc a unei companii.
Primul pas în calcularea primei de risc a unei companii este de a determina rata fără risc. Rata fără risc este rata de rentabilitate a unei investiții care are un risc zero de neplată. În mod obișnuit, rata obligațiunilor de trezorerie americane este utilizată ca rată fără risc. Această rată reprezintă randamentul pe care l-ar primi un investitor pentru o investiție fără risc.
În continuare, trebuie să calculați rentabilitatea așteptată a companiei. Acesta este randamentul pe care investitorii se așteaptă să îl primească de la acțiunile companiei. Randamentul preconizat se calculează prin estimarea câștigurilor și a dividendelor viitoare ale societății și apoi prin actualizarea acestora în prezent folosind rata de rentabilitate necesară.
Beta este o măsură a volatilității unei acțiuni în comparație cu piața în general. Un beta de 1 indică faptul că prețul acțiunii se mișcă în concordanță cu piața, în timp ce un beta mai mare de 1 indică faptul că acțiunea este mai volatilă decât piața. Un beta mai mic de 1 indică faptul că acțiunea este mai puțin volatilă decât piața. Beta este utilizat pentru a măsura riscul sistematic al companiei, care este riscul care nu poate fi diversificat.
În cele din urmă, puteți calcula prima de risc scăzând rata fără risc din randamentul așteptat și apoi înmulțind rezultatul cu beta. Formula de calcul a primei de risc este următoarea:
De exemplu, dacă rata fără risc este de 2%, rentabilitatea așteptată este de 8%, iar beta este de 1,5, prima de risc ar fi:
În acest scenariu, investitorul s-ar aștepta la un randament de 9% pentru a-și asuma riscul asociat investiției în această companie.
În concluzie, înțelegerea primei de risc a companiei este esențială pentru evaluarea riscului asociat cu investiția într-o anumită companie. Urmând pașii descriși în acest articol, investitorii pot calcula prima de risc a unei companii și pot lua decizii de investiții în cunoștință de cauză.