Bătălia dintre două rate de creditare: LIBOR vs. Prime Rate

Când vine vorba de împrumutul de bani, rata dobânzii este un factor crucial de luat în considerare. Două dintre cele mai frecvent utilizate rate ale dobânzii pentru împrumuturi sunt London Interbank Offered Rate (LIBOR) și Prime Rate. Deși ambele rate sunt folosite pentru a determina ratele dobânzilor pentru diverse tipuri de împrumuturi, ele au diferențe distincte.

LIBOR este rata medie a dobânzii pe care băncile și-o percep între ele pentru împrumuturile pe termen scurt. Este calculată zilnic și este utilizată ca punct de referință pentru multe instrumente financiare, cum ar fi creditele ipotecare cu rată variabilă, împrumuturile pentru studenți și cărțile de credit. LIBOR este determinată de un grup de bănci, care raportează ratele dobânzilor pe care le percep pentru împrumuturi. Se calculează apoi media acestor rate, iar numărul rezultat devine rata LIBOR.

Pe de altă parte, rata Prime este rata dobânzii pe care băncile comerciale o percep de la clienții lor cei mai solvabili. Ea se bazează pe rata fondurilor federale, care este stabilită de Federal Reserve. Rata Prime Rate este utilizată de obicei ca punct de referință pentru multe tipuri de împrumuturi de consum, inclusiv pentru cardurile de credit și liniile de credit de capital propriu.

Una dintre principalele diferențe dintre LIBOR și Prime Rate este că LIBOR se bazează pe rata medie a dobânzii pe care băncile și-o percep între ele, în timp ce Prime Rate se bazează pe rata fondurilor federale. În plus, LIBOR este utilizat de obicei pentru împrumuturi pe termen scurt, în timp ce Prime Rate este utilizat pentru împrumuturi pe termen lung.

O altă diferență esențială între cele două rate este că LIBOR este o rată a dobânzii internațională, în timp ce Prime Rate este specifică Statelor Unite. Din acest motiv, utilizarea LIBOR este mai răspândită pe piața financiară globală, în timp ce Prime Rate este utilizată în principal în Statele Unite.

În ultimii ani, a existat o controversă în jurul utilizării LIBOR. S-a constatat că rata a fost manipulată de bănci în timpul crizei financiare, ceea ce a dus la solicitări de înlocuire a acesteia. În 2017, s-a anunțat că LIBOR va fi eliminată treptat până în 2021 și va fi înlocuită cu o nouă rată de referință.

În concluzie, deși atât LIBOR, cât și rata de referință (Prime Rate) sunt utilizate pentru a determina ratele dobânzilor pentru împrumuturi, acestea au diferențe distincte. LIBOR se bazează pe rata medie a dobânzii pe care băncile o percep între ele și este utilizată pentru împrumuturile pe termen scurt, în timp ce Prime Rate se bazează pe rata fondurilor federale și este utilizată pentru împrumuturile pe termen mai lung. În plus, LIBOR este o rată a dobânzii internațională, în timp ce Prime Rate este specifică Statelor Unite. Pe măsură ce piața financiară continuă să evolueze, va fi interesant de văzut cum vor continua să fie utilizate aceste rate și cum s-ar putea schimba în viitor.

FAQ
De ce nu mai este folosită LIBOR?

LIBOR, sau London Interbank Offered Rate (rata interbancară oferită la Londra), nu mai este utilizată ca referință pentru tranzacțiile financiare globale din mai multe motive. Unul dintre principalele motive este scandalul de manipulare apărut în 2012, care a scos la iveală faptul că unele bănci implicate în stabilirea ratelor LIBOR au manipulat ratele pentru propriile câștiguri financiare. Acest scandal a erodat încrederea investitorilor și a autorităților de reglementare în LIBOR, ceea ce a dus la o scădere a utilizării sale.

Un alt motiv pentru eliminarea treptată a LIBOR este scăderea lichidității pe piața împrumuturilor interbancare, care este piața pe care se bazează LIBOR. Acest declin se datorează politicilor băncilor centrale de menținere a ratelor scăzute ale dobânzilor, ceea ce a redus cererea de împrumuturi interbancare. Prin urmare, numărul de tranzacții pe care se baza LIBOR s-a redus, ceea ce îl face mai puțin reprezentativ pentru piață.

Pentru a înlocui LIBOR, autoritățile de reglementare și participanții de pe piață au lucrat la dezvoltarea unor noi rate de referință care să fie mai solide și mai demne de încredere. Una dintre noile rate de referință este Secured Overnight Financing Rate (SOFR), care se bazează pe tranzacțiile de pe piața de răscumpărare a Trezoreriei SUA. SOFR este considerată o rată de referință mai fiabilă, deoarece se bazează pe o piață mai activă și mai diversă și este mai puțin susceptibilă la manipulare.

În general, eliminarea treptată a LIBOR este un pas necesar pentru a menține integritatea și stabilitatea piețelor financiare globale. Adoptarea unor noi rate de referință, cum ar fi SOFR, va contribui la asigurarea faptului că tranzacțiile financiare se bazează pe rate fiabile și demne de încredere, care reflectă cu acuratețe condițiile de piață.

Care este diferența dintre rata Fed funds și LIBOR?

Rata Fed funds și LIBOR sunt amândouă rate ale dobânzii care sunt utilizate pentru a stabili costul de împrumut al banilor pe piețele financiare, dar sunt diferite din mai multe puncte de vedere.

Rata Fed funds este rata dobânzii pe care băncile și-o percep între ele pentru împrumuturile overnight pentru a-și satisface rezervele minime obligatorii la Federal Reserve. Aceasta este stabilită de Comitetul federal pentru piața monetară (Federal Open Market Committee - FOMC), care este organul de decizie al Rezervei Federale. Rata fondurilor Fed afectează multe alte rate ale dobânzii din economie, cum ar fi ratele la creditele ipotecare, ratele la cărțile de credit și ratele la creditele auto, precum și nivelul general al activității economice.

LIBOR, pe de altă parte, este acronimul de la London Interbank Offered Rate (rata interbancară oferită la Londra) și reprezintă o rată a dobânzii pe care băncile o percep între ele pentru împrumuturi pe termen scurt pe piața interbancară londoneză. Este o rată de referință care este utilizată pentru a stabili ratele dobânzilor la o gamă largă de instrumente financiare, cum ar fi creditele ipotecare cu rată variabilă, împrumuturile pentru studenți și cărțile de credit. LIBOR este calculată pe baza datelor transmise de un grup de bănci și este supravegheată de ICE Benchmark Administration.

O diferență esențială între rata Fed funds și LIBOR este că rata Fed funds se aplică doar împrumuturilor overnight între bănci, în timp ce LIBOR poate fi utilizată pentru a stabili ratele dobânzilor la împrumuturi cu scadențe cuprinse între câteva zile și mai mulți ani. O altă diferență este aceea că rata Fed funds este stabilită de Rezerva Federală, în timp ce LIBOR este determinată de forțele de piață ale cererii și ofertei.

În general, atât rata Fed funds rate, cât și LIBOR sunt rate ale dobânzii importante care afectează costurile de împrumut și activitatea economică, dar ele servesc unor scopuri diferite și sunt utilizate în moduri diferite pe piețele financiare. Este important ca investitorii și debitorii să înțeleagă diferențele dintre aceste două rate și modul în care acestea sunt utilizate pentru a lua decizii financiare în cunoștință de cauză.