Când vine vorba de investiții în acțiuni, mulți investitori aleg să-și diversifice portofoliile investind în acțiuni preferențiale. Acțiunile preferențiale sunt un tip de acțiuni care oferă investitorilor o plată fixă a dividendelor și o prioritate mai mare în primirea plăților în comparație cu acționarii ordinari. Cu toate acestea, există două tipuri de acțiuni preferențiale: convertibile și răscumpărabile. Este important să înțelegeți diferențele dintre aceste două tipuri de acțiuni preferențiale înainte de a investi.
Acțiunile preferențiale convertibile permit investitorilor să își convertească acțiunile într-un număr prestabilit de acțiuni ordinare ale aceleiași companii. Acest lucru înseamnă că, dacă prețul acțiunilor companiei crește, investitorii își pot converti acțiunile preferențiale în acțiuni ordinare și pot profita potențial de creșterea valorii. În majoritatea cazurilor, raportul de conversie este prestabilit, ceea ce înseamnă că investitorul știe exact câte acțiuni ordinare va primi pentru fiecare acțiune preferențială.
Pe de altă parte, acțiunile preferențiale răscumpărabile permit companiei să răscumpere acțiunile la un preț prestabilit după o anumită dată. Acest lucru înseamnă că investitorii au opțiunea de a-și revinde acțiunile către companie la un preț fix, dacă aleg să facă acest lucru. Acest lucru poate fi benefic pentru investitorii care caută un randament mai previzibil al investiției lor, deoarece știu exact cât de mult vor primi dacă aleg să își revândă acțiunile către companie.
Un aspect important de luat în considerare atunci când se investește în acțiuni preferențiale convertibile sau răscumpărabile este impactul potențial asupra situației financiare a companiei. Acțiunile preferențiale convertibile pot dilua valoarea acțiunilor ordinare existente, deoarece numărul de acțiuni în circulație va crește dacă investitorii aleg să își convertească acțiunile preferențiale în acțiuni ordinare. Pe de altă parte, acțiunile preferențiale răscumpărabile pot avea un impact asupra fluxului de numerar al societății dacă un număr mare de investitori aleg să își vândă acțiunile înapoi către societate în același timp.
Pe scurt, acțiunile preferențiale convertibile permit investitorilor să profite potențial de o creștere a prețului acțiunilor companiei, în timp ce acțiunile preferențiale rambursabile oferă un randament mai previzibil al investiției. Cu toate acestea, investitorii ar trebui să analizeze cu atenție impactul potențial asupra situației financiare a societății înainte de a investi în oricare dintre aceste tipuri de acțiuni preferențiale. Este important să vă consultați cu un consilier financiar pentru a determina ce tip de acțiuni preferențiale se potrivește cel mai bine obiectivelor dumneavoastră de investiții și toleranței la risc.
Acțiunile preferențiale răscumpărabile se referă la un tip de acțiuni preferențiale care pot fi răscumpărate sau răscumpărate de către societatea emitentă la o dată prestabilită sau în anumite condiții. Aceste acțiuni au, de obicei, o rată fixă a dividendelor și sunt considerate mai puțin riscante decât acțiunile ordinare, deoarece au prioritate față de acțiunile ordinare la primirea dividendelor și în caz de faliment sau lichidare.
Acțiunile preferențiale răscumpărabile pot avea o dată de răscumpărare stabilită, care este data până la care societatea emitentă trebuie să răscumpere acțiunile la un preț prestabilit pe acțiune. Alternativ, ele pot avea prevederi de "răscumpărare", care permit societății să răscumpere acțiunile în orice moment după o anumită dată, de obicei la o primă față de prețul inițial de cumpărare.
Investitorii pot considera acțiunile preferențiale răscumpărabile atractive datorită plăților fixe de dividende, care pot oferi o sursă stabilă de venit. Cu toate acestea, deoarece aceste acțiuni pot fi răscumpărate de către societate, există riscul ca investitorul să nu primească întregul randament la care se aștepta în cazul în care acțiunile sunt răscumpărate anticipat.
În general, acțiunile preferențiale răscumpărabile pot fi un instrument util pentru companiile care doresc să obțină fonduri, oferind în același timp investitorilor un anumit grad de stabilitate și predictibilitate. Cu toate acestea, investitorii ar trebui să analizeze cu atenție termenii și condițiile acestor acțiuni înainte de a investi, inclusiv prevederile de răscumpărare și orice riscuri asociate.
Acțiunile preferențiale convertibile sunt un tip de instrument financiar care combină caracteristici atât ale datoriilor, cât și ale capitalurilor proprii. Ele reprezintă o formă de acțiuni preferențiale care pot fi convertite într-un număr fix de acțiuni ordinare la alegerea deținătorului. Aceasta înseamnă că, dacă prețul acțiunilor companiei crește, deținătorul acțiunilor preferențiale convertibile le poate converti în acțiuni ordinare, care pot avea o valoare mai mare.
Acțiunile preferențiale convertibile au, de obicei, un randament mai mare decât acțiunile ordinare, deoarece oferă o plată garantată a dividendelor. Ele vin, de asemenea, cu o creanță prioritară asupra activelor companiei în caz de faliment sau lichidare. Aceasta înseamnă că, dacă societatea dă faliment, deținătorii de acțiuni preferențiale convertibile vor fi plătiți înaintea acționarilor obișnuiți.
Rata de conversie a acțiunilor preferențiale convertibile este, de obicei, predeterminată și stabilită la momentul emiterii. Rata de conversie reprezintă numărul de acțiuni ordinare care pot fi obținute prin conversia unei acțiuni preferențiale. Acest raport poate fi ajustat de către societate în anumite circumstanțe, cum ar fi o divizare a acțiunilor sau o fuziune.
În general, acțiunile preferențiale convertibile sunt un instrument flexibil pentru ca societățile să obțină capital, oferind în același timp investitorilor o combinație de venit fix și participare la capital. Ele oferă investitorilor un potențial de apreciere a capitalului, oferind în același timp protecție împotriva scăderilor sub forma unei plăți garantate a dividendelor și a unei creanțe prioritare asupra activelor societății.